MENU

Nhà Việt

Phục Vụ

24/24

Email Nhà Việt

[email protected]

Chứng khoán phái sinh

1. TỔNG QUAN VỀ CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH

– ​ Chứng khoán phái sinh gồm có nhiều công cụ kinh tế tài chính mà giá trị của chúng nhờ vào vào giá của một gia tài cơ sở ( phi kinh tế tài chính như thực phẩm, sắt kẽm kim loại, nguồn năng lượng, thời tiết, v.v hoặc kinh tế tài chính như CP, chỉ số, trái phiếu, tỷ giá hối đoái, lãi suất vay, v.v ) .

– Giá trị thực thi của hợp đồng và thời gian thực thi được xác lập sẵn khi Hai Bên bước vào hợp đồng .
-Khi hợp đồng kết thúc tại thời gian đáo hạn, có 02 ( hai ) phương pháp thanh toán giao dịch giữa Hai Bên là tiền hoặc chuyển giao gia tài cơ sở tại mức giá ( giá thực thi ) đã được thỏa thuận hợp tác trước .
-Chứng khoán phái sinh được thanh toán giao dịch trên Sở thanh toán giao dịch ( những hợp đồng được bảo vệ chuẩn hóa theo bộ tiêu chuẩn nhất định của Sở ) và trên OTC ( không có tính chuẩn hóa, linh động hơn đồng thời rủi ro đáng tiếc cao hơn ) .

  • Các công cụ kinh tế tài chính của Chứng khoán phái sinh

-Đang được thanh toán giao dịch trên Sở Giao dịch HNX

+ HĐTL Chỉ số VN30

+HĐTL Trái phiếu
-Đang được thanh toán giao dịch trên Sở Giao dịch HSX
+Chứng quyền mua có bảo vệ của chứng khoán cơ sở ( thuộc chỉ số VN30 hoặc HNX30 ) do Sở ấn định
-Đang được thanh toán giao dịch trên OTC
+Hợp đồng kỳ hạn lãi suất vay
+Hợp đồng hoán đổi
+

Hợp đồng hoán đổi tiền tệ
  +  Hợp đồng quyền chọn

  +  V.v
-Lưu ý khi thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh, Nhà Đầu tư phải triển khai giao dịch thanh toán hàng loạt lãi / lỗ phát sinh từ những vị thế mỗi ngày .

2. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI ĐANG ĐƯỢC TRIỂN KHAI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

  • Tổng quan hợp đồng tương lai

-Hợp đồng tương lai là loại sản phẩm chứng khoán phái sinh. Hợp đồng tương lai được chuẩn hóa giữa Bên mua và Bên bán về việc thanh toán giao dịch một gia tài cơ sở diễn ra trong một thời gian nhất định trong tương lai với mức giá được xác lập trước .
– Sự độc lạ giữa Chứng khoán cơ sở và Hợp đồng tương lai

Nội dung so sánh

 

Chứng khoán cơ sở

Hợp đồng tương lai

1 .Số lượng phát hành / niêm yết

Giới hạn phụ thuộc vào vào Tổ chức phát hành ( TCPH )

Không có số lượng giới hạn

2 .Bán khống

Không được quyền bán khống

Được tham gia vị thế bán mà không cần có gia tài cơ sở

3 .Số tiền cần để thanh toán giao dịch

Tổng giá trị chứng khoán cơ sở muốn mua

Giá trị ký quỹ do CTCK ấn định

4 .Thanh toán

Ngay sau khi thanh toán giao dịch

Tại một thời gian nhất định trong tương lai

  • Hợp đồng tương lai chỉ số VN30

​ –  Là một dạng của Hợp đồng tương lai với gia tài cơ sở là chỉ số VN30

-Tại mỗi thời gian, hợp đồng tương lai chỉ số VN30 sẽ có 4 hợp đồng tương lai với 4 “ tháng ” đáo hạn gồm có tháng hiện tại, tháng tiếp nối và 2 tháng cuối 2 quý gần nhất. Ví dụ : Tại thời gian tháng 8/2019, sẽ có 4 hợp đồng gồm :
+Hợp đồng tương lai chỉ số CP VN30-Index đáo hạn tháng 8/2019
+Hợp đồng tương lai chỉ số CP VN30-Index đáo hạn tháng 9/2019
+Hợp đồng tương lai chỉ số CP VN30-Index đáo hạn tháng 12/2019
+Hợp đồng tương lai chỉ số CP VN30-Index đáo hạn tháng 3/2020
-Hệ số nhân so với VN30 – Index là 100.000 VND
-Đối tượng được được cho phép thanh toán giao dịch : Nhà góp vốn đầu tư cá thể và Nhà góp vốn đầu tư tổ chức triển khai
–  Chi tiết sản phẩm Hợp đồng Tương lai VN-30 Index được tóm tắt như sau:

 

STT

Đặc điểm

HĐTL Chỉ số CP VN30

1

Tên hợp đồng

Hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30

2

Mã hợp đồng

Theo quy ước xác lập mã thanh toán giao dịch của HNX, ví dụ : VN30F1909

3

Tài sản cơ sở

Chỉ số VN30

4

Quy mô hợp đồng

100.000 VND x Điểm chỉ số VN30

5

Hệ số nhân hợp đồng

100.000 VND

6

Tháng đáo hạn

Tháng hiện tại, tháng sau đó, hai tháng cuối 2 quý tiếp theo
Ví dụ : tháng hiện tại là tháng 7. Các tháng đáo hạn là tháng 7, 8, 9 và tháng 12

7

Thời gian thanh toán giao dịch

Mở cửa trước thị trường cơ sở 15 phút
Đóng cửa : cùng thị trường cơ sở

8

Đơn vị thanh toán giao dịch

01 hợp đồng

9

Giá tham chiếu

Giá thanh toán giao dịch cuối ngày của ngày thanh toán giao dịch liền trước hoặc giá kim chỉ nan

10

Biên độ giao động giá

+ / – 7 %

11

Bước giá / Đơn vị yết giá

0,1 điểm chỉ số

12

Giới hạn lệnh

500 hợp đồng / lệnh

13

Ngày niêm yết

Ngày khai trương mở bán thị trường

14

Ngày thanh toán giao dịch sau cuối

Ngày thứ Năm thứ ba trong tháng đáo hạn, trường hợp trùng ngày nghỉ sẽ được kiểm soát và điều chỉnh lên ngày thanh toán giao dịch liền trước đó

15

Ngày giao dịch thanh toán ở đầu cuối

Ngày thao tác liền sau ngày thanh toán giao dịch sau cuối

16

Phương thức thanh toán giao dịch

Thanh toán bằng tiền

17

Phương pháp xác lập giá thanh toán giao dịch ở đầu cuối

Là giá trị trung bình số học giản đơn của chỉ số trong 30 phút ở đầu cuối của ngày thanh toán giao dịch sau cuối ( gồm có 15 phút khớp lệnh liên tục và 15 phút khớp lệnh định kỳ ngừng hoạt động ), sau khi loại trừ 3 giá trị chỉ số cao nhất và 3 giá trị chỉ số thấp nhất của phiên khớp lệnh liên tục

  • Hợp đồng tương lai Trái phiếu chính phủ nước nhà

–  Là một dạng của Hợp đồng tương lai với gia tài cơ sở là một trái phiếu giả định, có những đặc thù tương tự như một trái phiếu nhà nước về mệnh giá, lãi suất vay danh nghĩa và kỳ hạn được xác lập địa thế căn cứ vào tình hình thực tiễn của thị trường Trái phiếu nhà nước giao ngay .

-Mỗi hợp đồng tương lai Trái phiếu chính phủ nước nhà sẽ có 3 “ tháng ” đáo hạn theo chu kỳ luân hồi quý là những tháng 3, 6, 9, 12 ( ba, sáu, chín, mười hai ). Tại một thời gian, Sơ Giao dịch chứng khoán niêm yết Hợp đồng tương lai Trái phiếu nhà nước có những tháng đáo hạn là 3 ( ba ) tháng theo chu kỳ luân hồi quý gần nhất. Ví dụ : Vào thời gian tháng 2 ( hai ), SGDCK niêm yết Hợp đồng tương lai Trái phiếu nhà nước đáo hạn vào những tháng 3, 6, 9 ( ba, sáu chín ) .
-Hệ số nhân là 10.000 VND
-Quy mô hợp đồng là 1.000.000.000 VND
-Đối tượng được được cho phép thanh toán giao dịch : Nhà góp vốn đầu tư chuyên nghiệp và Nhà góp vốn đầu tư tổ chức triển khai
-Lưu ý: Việc thanh toán giao dịch được thực thi bằng cách quy đổi những Trái phiếu giả định sang những Trái phiếu thực trải qua thông số quy đổi tính cho ngày giao dịch thanh toán sau cuối .
-Chi tiết mẫu sản phẩm Hợp đồng Tương lai Trái phiếu nhà nước được tóm tắt như sau :

 

STT

Đặc điểm

HĐTL Trái phiếu nhà nước

1

Tên hợp đồng

Hợp đồng tương lai Trái phiếu nhà nước

2

Mã hợp đồng

Theo quy ước xác lập mã thanh toán giao dịch của HNX

3

Tài sản cơ sở

Trái phiếu giả định

4

Quy mô hợp đồng

1.000.000.000 VND

5

Hệ số nhân hợp đồng

10.000

6

Tháng đáo hạn

3 tháng đáo hạn theo chu kỳ luân hồi quý gần nhất với những tháng theo chu kỳ luân hồi quý là những tháng 3,6,9 và 12

7

Thời gian thanh toán giao dịch

Mở cửa trước thị trường cơ sở 15 phút
Đóng cửa : cùng thị trường cơ sở

8

Đơn vị thanh toán giao dịch

Tối thiểu 01 hợp đồng

9

Giá tham chiếu

Giá thanh toán giao dịch cuối ngày của ngày thanh toán giao dịch liền trước

10

Biên độ giao động giá

+ / – 3 %

11

Ngày niêm yết

Ngày mở bán khai trương thị trường

12

Ngày thanh toán giao dịch sau cuối

Ngày 15 trong tháng đáo hạn hoặc ngày liền trước nếu ngày 15 là ngày nghỉ

13

Ngày giao dịch thanh toán sau cuối

Ngày thao tác thứ 3 ( ba ) sau ngày thanh toán giao dịch sau cuối

14

Phương thức giao dịch thanh toán

Chuyển giao vật chất. Người bán lựa chọn và quyết định hành động chuyển giao trái phiếu trong rổ trái phiếu giao hàng để triển khai nghĩa vụ và trách nhiệm thanh toán giao dịch Trái phiếu cho người mua .

 3. CÁC BƯỚC GIAO DỊCH PHÁI SINH TẠI KBSV

Bước 1 : Mở thông tin tài khoản thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại KBSV

  • Khách hàng sung sướng thực thi mở thông tin tài khoản thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh ( GDCKPS ) tại những điểm thanh toán giao dịch của KBSV hoặc liên hệ Tổng đài( + 84 ) 24 7303 5333 / ( + 84 ) 28 7303 5333, hoặc gọi điện cho Nhân viên quản lý tài khoản ( nếu có ) để được hướng dẫn .
  • Lưu ý : Để mở thông tin tài khoản GDCKPS, người mua cần mở thông tin tài khoản cơ sở tại KBSV. Trường hợp Khách hàng chưa có thông tin tài khoản cơ sở tại KBSV, Khách hàng vui mừng ĐK mở thông tin tài khoản trực tuyếntại đâyhoặc đến những điểm thanh toán giao dịch của KBSV

Bước 2 : Nộp tiền ký quỹ vào thông tin tài khoản thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại KBSV

  • Để hoàn toàn có thể đặt lệnh thanh toán giao dịch trên thông tin tài khoản GDCKPS, Khách hàng cần nộp tiền vào thông tin tài khoản GDCKPS tại KBSV theo 2 phương pháp :

1 .Nộp tiền / giao dịch chuyển tiền vào thông tin tài khoản GDCKPS

Khách hàngtriển khai nộp tiền / chuyển khoản qua ngân hàng tại những Ngân hàng dưới đây :

  • Tại Ngân hàng : Ngân Hàng BIDV – Thành Phố Hà Nội

Tài khoản thụ hưởng : 12210000660068

Tên người thụ hưởng : Công ty CPCK KB Việt Nam

Nội dung : “ Nộp tiền vào thông tin tài khoản GDCKPS số [ 091C xxxxxxx ] [ Tên chủ tài khoản ] ”

 

2 .Chuyển tiền từ thông tin tài khoản chứng khoán cơ sở sang thông tin tài khoản GDCKPS

 

Khách hàng hoàn toàn có thể thực thi một trong ba cách sau :

  • Khách hàng triển khai tại những quầy thanh toán giao dịch của KBSV .

  • Khách hàng gọi điện đến tổng đài của KBSV 🙁 + 84 ) 24 7303 5333 hoặc ( + 84 ) 28 7303 5333 và thực thi theo hướng dẫn

  • Khách hàng thưc hiện chuyển tiền qua kênh KB Trade, KB Mobile

Chi tiết hướng dẫn thanh toán giao dịch tiềntại đây

Bước 3 : Nộp tiền ký quỹ lên Trung tâm lưu ký ( VSD )
 

Sau khi nộp tiền vào thông tin tài khoản phái sinh tại KBSV, Khách hàng cần nộp tiền ký quỹ lên Trung tâm Lưu ký ( VSD ) bằng một trong ba cách sau :

  • Khách hàng thực thi tại những quầy thanh toán giao dịch của KBSV .

  • Khách hàng gọi điện đến tổng đài của KBSV 🙁 + 84 ) 24 7303 5333 và thực thi theo hướng dẫn

  • Khách hàng triển khai chuyển tiền qua kênh KB Trade, KB Mobile

Chi tiết hướng dẫn thanh toán giao dịch tiềntại đây

Bước 4 : Giao dịch phái sinh tại KBSV

Khách hàng hoàn toàn có thể đặt lệnh mua và bán qua những kênh thanh toán giao dịch của KBSV như sau :

1 .Giao dịch trực tuyến qua KB-TradeDS

  • Khách hàng vui vẻ truy vấn :http://derivative.kbsec.com.vn/
  • Tải hướng dẫn sử dụng KB-TradeDStại đây

2 .Giao dịch trực tuyến qua KB-MobileDS

  •  

    Khách hàng vui mắt tải ứng KB – MobileDS trên điện thoại thông minh

o

Dành cho Android : tải ứng dụng

KB – MobileDS

trên Google Play

o

Dành cho iOS : tải ứng dụng

KB – MobileDS

trên Apple Store

  • Tải hướng

    dẫn

    sử dụng KB-MobileDS

    tại đây

3 .Giao dịch tại những điểm thanh toán giao dịch của KBSV

Khách hàng vui mắt đến những điểm thanh toán giao dịch của KBSV để thực thi thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh .

  • Sở Giao dịch :tầng G, tòa nhà Sky City, 88 Láng Hạ, Q. Đống Đa, TP.HN

  • Chi nhánh Thành Phố Hà Nội :tầng 1, Tòa nhà Văn phòng, 5 Điện Biên Phủ, Ba Đình, TP.HN

  • Chi nhánh Hồ Chí Minh :tầng 2, Tòa nhà TNR, 180 – 192 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Hồ Chí Minh

  • ChinhánhSàiGòn :tầng 1, Saigon Trade Center, 37 Tôn Đức Thắng, Quận 1, Hồ Chí Minh

Bước 5 : KBSV hạch toán lãi / lỗ hàng ngày

  • Hàng ngày, Trung tâm lưu ký chứng khoán ( VSD ) và KBSV sẽ đo lường và thống kê và giao dịch thanh toán lãi / lỗ trên thông tin tài khoản thanh toán giao dịch CKPS của Khách hàng .

  • Trường hợp thông tin tài khoản có lãi vị thế, KBSV triển khai hạch toán tiền lãi trên thông tin tài khoản thanh toán giao dịch phái sinh của Khách hàng .

  • Trường hợp tài khoản có lỗ vị thế, Khách hàng cần nộp tiền ký quỹ vào tài khoản ký quỹ của khách hàng tại VSD để đảm bảo tỷ lệ giao dịch theo quy định của cơ quan quản lý.

Bước 6 : Khách hàng rút tiền từ Tài khoản GDCKPS
 

Khách hàngthực thi rút tiền theo thứ tựtừ Tài khoản ký quỹ tại VSD àTài khoản GDCKPStại KBSV àTài khoản Chứng khoáncơ sở àTiền mặt / Tài khoản ngân hàng nhà nước của Khách hàng
Chi tiếthướng

 dẫn giao dịch tiền 

tại đây

Lưu ý :Khách hàngchỉ hoàn toàn có thể rút tiền ký quỹ từ VSD khi số dư ký quỹ thông tin tài khoản phái sinh bảo vệ những tỷ suất pháp luật về dịch vụ của KBSV và VSD.
 

Source: https://suanha.org
Category : Thị Trường

Alternate Text Gọi ngay
Liên kết hữu ích: XSMB