Nhà tạo lập thị trường là gì? Nội dung và vai trò của nhà tạo lập

Nhà tạo lập thị trường đề cập đến một công ty hoặc cá thể tích cực làm giá thị trường hai mặt trong một bảo mật thông tin đơn cử, phân phối giá thầu và chào hàng cùng với quy mô thị trường của từng loại. Nội dung và vai trò của nhà tạo lập ?

Hầu hết những công ty kinh doanh thương mại ngoại hối là nhà tạo lập thị trường, nhiều ngân hàng nhà nước cũng vậy. Nhà tạo lập thị trường ngoại hối đều mua ngoại tệ từ người mua và sau đó bán cho người mua khác. Họ kiếm được thu nhập từ chênh lệch giá của những thanh toán giao dịch đó, cũng như cho dịch vụ phân phối tính thanh toán, giảm ngân sách thanh toán giao dịch và tạo thuận tiện cho thương mại. Nhà tạo lập thị trường đóng vai trò như thế nào trong nền kinh tế thị trường.

1. Nhà tạo lập thị trường là gì?

– Thuật ngữ nhà tạo lập thị trường (Market Maker) đề cập đến một công ty hoặc cá nhân tích cực báo giá thị trường hai mặt trong một bảo mật cụ thể, cung cấp giá thầu và chào hàng (được gọi là yêu cầu ) cùng với quy mô thị trường của từng loại. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản và độ sâu cho thị trường và thu lợi nhuận từ chênh lệch giá mua – bán. Họ cũng có thể thực hiện giao dịch cho tài khoản của chính họ, được gọi là giao dịch chính.

– Một nhà phân phối thị trường hoặc nhà sản xuất thanh khoản là một công ty hay một cá thể mà báo giá cả mua và giá cả trong một gia tài hoàn toàn có thể thanh toán giao dịch được tổ chức triển khai tại hàng tồn dư, kỳ vọng hoàn toàn có thể tạo ra doanh thu trên lây lan bid-ask, hoặc rẽ. Chức năng của nhà tạo lập thị trường là giúp hạn chế sự biến hóa giá ( dịch chuyển ) bằng cách thiết lập khoanh vùng phạm vi giá thanh toán giao dịch số lượng giới hạn cho những gia tài đang được thanh toán giao dịch. – Tại thị trường Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ định nghĩa “ nhà tạo lập thị trường ” là một công ty chuẩn bị sẵn sàng mua và bán CP một cách tiếp tục và liên tục với mức giá được niêm yết công khai minh bạch. Nhà tạo lập thị trường sơ cấp được chỉ định ( DPM ) là nhà tạo lập thị trường chuyên biệt được một sàn thanh toán giao dịch chấp thuận đồng ý để bảo vệ rằng họ sẽ có vị trí trong một chỉ số bảo mật thông tin, quyền chọn hoặc quyền chọn được chỉ định đơn cử. – Nhà tạo lập thị trường là một cá thể tham gia hoặc công ty thành viên của một sàn thanh toán giao dịch mua và bán sàn chứng khoán cho thông tin tài khoản của chính mình. Các nhà tạo lập thị trường cung ứng cho thị trường tính thanh khoản và độ sâu trong khi thu doanh thu từ chênh lệch giá mua – bán. Nhà môi giới là mô hình phổ cập nhất của nhà tạo lập thị trường, phân phối những giải pháp mua và bán cho những nhà đầu tư. Các nhà tạo lập thị trường được bù đắp cho rủi ro đáng tiếc khi nắm giữ gia tài vì giá trị của một sàn chứng khoán hoàn toàn có thể giảm giữa việc mua và bán cho người mua khác. Trong khi những nhà môi giới cạnh tranh đối đầu với nhau, những chuyên viên đăng giá thầu và hỏi và bảo vệ chúng được báo cáo giải trình đúng chuẩn.

2. Nội dung và vai trò của nhà tạo lập:

* Nội dung : – Nhiều nhà tạo lập thị trường thường là những công ty môi giới phân phối dịch vụ thanh toán giao dịch cho những nhà đầu tư trong nỗ lực giữ cho thị trường kinh tế tài chính thanh khoản. Người tạo lập thị trường cũng hoàn toàn có thể là một nhà kinh doanh cá thể, người thường được biết đến như một người địa phương. Do quy mô sàn chứng khoán thiết yếu để tạo điều kiện kèm theo thuận tiện cho khối lượng mua và bán, phần đông những nhà tạo lập thị trường thao tác thay mặt đại diện cho những tổ chức triển khai lớn. – Mỗi nhà tạo lập thị trường hiển thị làm giá mua và bán cho một số lượng CP bảo vệ. Một khi nhà tạo lập thị trường nhận được đơn đặt hàng từ người mua, họ ngay lập tức bán bớt vị thế CP từ kho của chính họ. Điều này được cho phép họ hoàn thành xong đơn đặt hàng. Nói tóm lại, việc tạo lập thị trường tạo điều kiện kèm theo cho thị trường kinh tế tài chính lưu thông suôn sẻ hơn bằng cách giúp những nhà đầu tư và thương nhân mua và bán thuận tiện hơn. Nếu không tạo ra thị trường, hoàn toàn có thể không có đủ thanh toán giao dịch và ít hoạt động giải trí góp vốn đầu tư hơn.

– Nhà tạo lập thị trường phải cam kết định giá liên tục những mức giá mà họ sẽ mua ( hoặcđặt giá) và bán ( hoặc

yêu cầu

) sàn chứng khoán .Các nhà tạo lập thị trường cũng phải báo giá khối lượng mà họ sẵn sàng giao dịch cùng với tần suất thời gian họ sẽ báo giá ở mức giá tốt nhất và giá chào tốt nhất. Các nhà tạo lập thị trường phải luôn bám sát các thông số này, trong tất cả các triển vọng thị trường. Khi thị trường trở nên thất thường hoặc biến động, các nhà tạo lập thị trường phải giữ kỷ luật để tiếp tục tạo điều kiện cho các giao dịch diễn ra suôn sẻ.

Tạo ra một thị trường báo hiệu sự sẵn sàng chuẩn bị mua và bán sàn chứng khoán của một nhóm công ty nhất định cho những công ty đại lý môi giới là thành viên của sàn thanh toán giao dịch đó. – Cách những nhà tạo lập thị trường kiếm được doanh thu : + Các nhà tạo lập thị trường được bù đắp cho rủi ro đáng tiếc khi nắm giữ gia tài vì họ hoàn toàn có thể thấy giá trị của một sàn chứng khoán giảm sau khi nó được mua từ người bán và trước khi nó được bán cho người mua. Do đó, họ thường tính phí chênh lệch nói trên trên mỗi bảo mật thông tin mà họ bảo vệ. Ví dụ : khi một nhà đầu tư tìm kiếm CP bằng cách sử dụng một công ty môi giới trực tuyến, họ hoàn toàn có thể quan sát thấy giá đặt mua là 100 đô la và giá cả là 100,05 đô la. Điều này có nghĩa là nhà môi giới mua CP với giá 100 đô la, sau đó bán nó cho những người mua tiềm năng với giá 100,05 đô la. Thông qua thanh toán giao dịch khối lượng lớn, một mức chênh lệch nhỏ hoàn toàn có thể tạo ra doanh thu lớn hàng ngày. + Các nhà tạo lập thị trường phải hoạt động giải trí theo những pháp luật của một sàn thanh toán giao dịch nhất định, được chấp thuận đồng ý bởi cơ quan quản trị sàn chứng khoán của một vương quốc, ví dụ điển hình như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch ( SEC ). Quyền và nghĩa vụ và trách nhiệm của những nhà tạo lập thị trường khác nhau tùy theo sàn thanh toán giao dịch và theo loại công cụ kinh tế tài chính mà họ thanh toán giao dịch, ví dụ điển hình như CP hoặc quyền chọn. – Sự độc lạ của nhà tạo lập thị trường so với chuyên viên : + Nhiều sàn thanh toán giao dịch sử dụng mạng lưới hệ thống những nhà tạo lập thị trường, mỗi người cạnh tranh đối đầu với nhau để đặt giá thầu hoặc khuyến mại tốt nhất nhằm mục đích giành được việc làm kinh doanh thương mại của những đơn đặt hàng đến. Nhưng 1 số ít, như Sở thanh toán giao dịch sàn chứng khoán Thành Phố New York ( NYSE ), có một mạng lưới hệ thống chuyên viên sửa chữa thay thế. Các chuyên viên về cơ bản là những nhà tạo lập thị trường đơn lẻ ( và được chỉ định ) với độc quyền so với dòng lệnh trong một sàn chứng khoán hoặc sàn chứng khoán đơn cử. Bởi vì NYSE là một thị trường đấu giá, giá thầu và nhu yếu được chuyển tiếp cạnh tranh đối đầu bởi những nhà đầu tư. + Chuyên gia đăng những giá thầu này và nhu yếu hàng loạt thị trường xem và bảo vệ rằng chúng được báo cáo giải trình một cách đúng chuẩn và kịp thời. Họ cũng bảo vệ rằng mức giá tốt nhất luôn được duy trì, toàn bộ những thanh toán giao dịch thị trường được thực thi và lệnh đó được duy trì trên sàn. Chuyên gia cũng phải đặt giá Open cho CP vào mỗi buổi sáng, giá này hoàn toàn có thể khác với giá đóng cửa của ngày hôm trước dựa trên tin tức và sự kiện sau giờ thao tác. Chuyên gia xác lập giá thị trường đúng mực dựa trên cung và cầu .
* Vai trò của nhà tạo lập thị trường :

– Một nhà tạo lập thị trường tham gia vào thị trường chứng khoán bằng cách cung cấp các dịch vụ giao dịch cho các nhà đầu tư và thúc đẩy tính thanh khoản trên thị trường. Họ cung cấp cụ thể giá thầu và ưu đãi cho một bảo mật cụ thể ngoài quy mô thị trường của nó. Các nhà tạo lập thị trường thường làm việc cho các công ty môi giới lớn thu lợi nhuận từ chênh lệch giữa chênh lệch giá mua và bán.

– Các nhà tạo lập thị trường kiếm được doanh thu trải qua chênh lệch giữa giá mua và giá chào bán sàn chứng khoán. Bởi vì những nhà tạo lập thị trường phải chịu rủi ro đáng tiếc bao trùm một sàn chứng khoán nhất định, hoàn toàn có thể giảm giá, họ được bù đắp cho rủi ro đáng tiếc này khi nắm giữ gia tài. Ví dụ : hãy xem xét một nhà đầu tư thấy rằng CP Apple có giá chào mua là 50 đô la và giá cả là 50 đô la. Điều này có nghĩa là nhà tạo lập thị trường đã mua CP Apple với giá 50 đô la và đang bán chúng với giá 50,10 đô la, thu được doanh thu là 0,10 đô la. – Một số nhà tạo lập thị trường hoạt động giải trí và cạnh tranh đối đầu với nhau trong những sở giao dịch sàn chứng khoán để lôi cuốn hoạt động giải trí kinh doanh thương mại của những nhà đầu tư trải qua việc đặt ra những chào giá và chào mua cạnh tranh đối đầu nhất. Trong 1 số ít trường hợp, những sàn thanh toán giao dịch như NYSE sử dụng một mạng lưới hệ thống chuyên viên trong đó một chuyên viên là nhà tạo lập thị trường duy nhất đưa ra tổng thể những giá thầu và nhu yếu hiển thị cho thị trường. Một tiến trình trình độ được triển khai để bảo vệ rằng tổng thể những thanh toán giao dịch hoàn toàn có thể mua được trên thị trường đều được thực thi ở mức giá hài hòa và hợp lý một cách kịp thời. – Ví dụ về nhà tạo lập thị trường : Giả sử có một nhà tạo lập thị trường trong CP XYZ. Họ hoàn toàn có thể cung ứng làm giá $ 10,00 – $ 10,05, 100 × 500. Điều này có nghĩa là họ đặt giá ( họ sẽ mua ) 100 CP với giá 10 đô la và cũng rao bán ( họ sẽ bán ) 500 CP với giá 10,05 đô la. Sau đó, những người tham gia thị trường khác hoàn toàn có thể mua ( nâng phiếu mua hàng ) từ MM với giá 10,05 đô la hoặc bán cho họ ( đạt giá thầu ) với giá 10 đô la.

Source: https://suanha.org
Category : Thị Trường