Lending là gì? Những điều cần biết về Lending trong Crypto

Lending là gì ? Lending Coin là gì ? Có mấy hình thức Lending trong Crypto ? Tìm hiểu những điều cần biết về Crypto Lending ngay !Trong bài viết thời điểm ngày hôm nay, mình sẽ ra mắt với bạn bè về định nghĩa Lending là gì và những điều cần biết khi góp vốn đầu tư Lending Coin mà tất cả chúng ta thường thấy thời hạn gần đây. Hình thức này đang tăng trưởng nhanh và phong phú từ lending trên những nền tảng riêng không liên quan gì đến nhau ( NEXO, Cred, Constant, BlockFi … ) tới lending ngay trên những sàn ( Binance Lending, Gate Lending, Poloniex … ) .

Lending là gì?

Lending có nghĩa là cho vay, đây là hình thức người dùng sử dụng những gia tài hoặc tiền của họ để cho những người khác vay ( Borrowers ) với tỉ lệ lãi suất vay nhất định. Sau 1 khoảng chừng thời hạn, họ sẽ nhận lại được vốn gốc và lãi suất vay như thỏa thuận hợp tác khởi đầu. Người đi vay ở đây hoàn toàn có thể là những người dùng khác, hoặc những sàn thanh toán giao dịch .

Ví dụ: Anh em lending 100 đồng BUSD trên Binance Lending với lãi suất 10% một năm trong 14 ngày. Thì sau 14 ngày, tổng lượng coin anh em nhận về là: 100 BUSD + lãi.

⇒ Lãi = 100 x 10 % x 14/365 = 0.5283 BUSD .
⇒ Tổng thu về = 100 + 0.5283 = 100.5283 BUSD .

Ví dụ Lending 100 BUSD trên Binance Lending .
[ Coin98 Insights TV ] Trọn bộ kỹ năng và kiến thức cơ bản về Lending Protocol đã được chuyển hóa thành 2 video, bạn hoàn toàn có thể em ngay tại đây nhé .

Hướng dẫn sử dụng Lending ( Phần 1 )

Hướng dẫn thực chiến đi vay ( Phần 2 )

Đặc điểm của Lending

Ưu điểm 

• Người dùng có thể lựa chọn cho vay lending lượng coin nhàn rỗi của họ để gia tăng số coin.
• Thường các nền tảng sẽ có nhiều lựa chọn về thời gian lending để đa dạng hoá lựa chọn cho lender.

Nhược điểm 

• Rủi ro lớn nhất đối với lending là giá của đồng coin đó bị giảm trong quá trình cho vay & phần lãi suất không bù lại được khoản thâm hụt do giá coin xuống.

Ví dụ: Trên Binance Lending, mở lending đồng ETC. Interest rate là 7% một năm, trong 14 ngày.

• Ngày 11/9/2019 (bắt đầu lending): Giá ETC là $6.6 USD.
• Ngày 25/9/2019 (trả gốc + lãi): Giá ETC là $4.6 USD.

Nếu đồng đội cho vay lending 100 ETC, total nhận về sẽ là 100 + 100 x 7 % x 14/365 = 100.268 ETC = $ 661.772 USD ( tính theo thời gian cho vay ) .
Nhưng nếu tính theo giá ETC theo thời gian trả lãi thì tổng thu về sẽ là 100.268 x 4.6 = 461.2328, giảm 30.3 % .

Các hình thức Lending trong Crypto

Hiện nay, Lending trong Crypto được chia làm 3 hình thức :

• P2P Lending: Cho vay ngang hàng.
• Over-Collateralized Lending: Cho vay quá chuẩn.
• Under-Collateralized Lending: Cho vay dưới chuẩn.

Trong đó, Over-Collateralized Lending và Under-Collateralized Lending là 2 hình thức sử dụng cơ chế Lending Pool, trong đó:

• Người cho vay (Lender) sẽ chuyển các đồng coin được hỗ trợ vào pool thanh khoản (Lending Pool), đổi lại, họ sẽ nhận được lãi suất.
• Người đi vay (Borrower) sẽ đi chuyển đồng coin khác vào Pool thanh khoản (Lending Pool) để làm tài sản thế chấp, sau đó vay đồng coin mà họ muốn từ Pool thanh khoản và sẽ trả lãi suất. Lãi suất sẽ được tính tự động theo công thức có sẵn và phụ thuộc vào cung cầu của từng loại tài sản trong Lending Pool.

Over-Collateralized Lending là gì?

Over-Collateralized Lending (cho vay quá chuẩn) là hình thức cho vay với tài sản thế chấp nhiều hơn tài sản vay.

Ưu điểm của Over-Collateralized Lending là người dùng có thể tận dụng nguồn vốn của mình một cách tối đa. Có thể lấy ví dụ đơn giản là ở sàn FTX, anh em có thể gửi coin của mình ở đó, và mượn tiền của sàn để chơi Futures. Nghĩa là ngoài việc chúng ta có lợi nhuận đến từ tài sản gốc tăng giá, anh em còn nhận được tiền từ Futures (dĩ nhiên là nếu thắng). Cụ thể mình sẽ nói thêm ở dưới.

Nhưng đi kèm với doanh thu rất lớn sẽ là rủi ro đáng tiếc. Nếu lệnh Futures không may đi ngược xu thế, khoảng chừng lỗ sẽ làm gia tài đồng đội bị thanh lý .
Tương tự, đồng đội hoàn toàn có thể vận dụng phương pháp này với những dự án Bất Động Sản Lending phổ cập hiện tại như MakerDAO, Venus, … Dĩ nhiên mỗi nền tảng sẽ tương hỗ gia tài thế chấp ngân hàng, cùng với những thông số kỹ thuật thế chấp ngân hàng, thanh lý khác nhau .

P2P Lending là gì?

P2P Lending (Cho vay ngang hàng) là hình thức cho vay trực tiếp giữa người vay và người cho vay mà không cần thông qua một bên thứ 3 làm trung gian. 

Cụ thể, bằng cách sử dụng những Smart Contract, người đi vay và người cho vay hoàn toàn có thể ký hợp đồng cho vay và đi vay mà không cần trải qua trung gian. Thay vào đó, những Smart Contract tự thực thi và được cho phép thanh toán giao dịch .

Ưu điểm lớn nhất của P2P Lending là chi phí và lãi suất cho vay thấp hơn rất nhiều so với 2 hình thức còn lại vì loại bỏ được bên trung gian. Nhờ đó mà thông tin giao dịch và khách hàng cũng được đảm bảo tính bảo mật.

Một số dự án Bất Động Sản tiêu biểu vượt trội trong mảng P2P Lending : Compound, Aave, Rabit Finance, Unit Protocol, …

Under-Collateralized Lending là gì?

Under-Collateralized Lending (Cho vay dưới chuẩn) là hình thức cho vay với tài sản thế chấp ít hơn tài sản vay. Một tên gọi khác của hình thức này là Credit, tức tín chấp, dùng uy tín của mình để vay với ít tài sản thế chấp hơn.

Tuy nhiên, ở thời gian hiện tại, vẫn chưa thấy quá rõ phương pháp vận dụng Credit vào cho người dùng đại trà phổ thông, mà chỉ được vận dụng để những dự án Bất Động Sản trong Whitelist của dự án Bất Động Sản lending được vay .
Một số dự án Bất Động Sản tiêu biểu vượt trội sử dụng Under-Collateralized Lending : Cream, …

Lending Coin là gì? Tổng quan về Crypto Lending

Lending Coin là hình thức người dùng sẵn sàng chuẩn bị mang đồng coin ( gia tài ) của mình cho người khác vay để nhận về mức lãi suất vay nhất định ( hoàn toàn có thể cố định và thắt chặt hoặc không cố định và thắt chặt ). Một số đồng lending coin phổ cập : Onecoin, Hextracoin, Bitconnect, Regalcoin, RGX, …
Hiện, người dùng hoàn toàn có thể thực thi Lending Coin trên :

• Các sàn giao dịch như sàn Binance, Bitfinex, Poloniex, Gate.io,…
• Các nền tảng Lending riêng biệt bao gồm CeFi và DeFi.

Lending trong Crypto
Trong đó :

• Lending trong CeFi: Là các nền tảng cho vay trong nền tài chính tập trung, luôn có 1 bên trung gian thứ 3 đứng ra kiểm soát giữa 2 bên cho vay và vay. Nó luôn đi kèm với Custodial hay uỷ thác. Một số nền tảng tiêu biểu: Nexo, Celsius, BlockFi, Salt,…
• Lending trong DeFi: Là nền tảng cho vay trong nền tài chính phi tập trung. Loại bỏ yếu tố trung gian, không có uỷ thác (non-custodial). Một số nền tảng tiêu biểu: Compound, InstaDApp, Dharma, Maker, Aave, Fulcrum, Constant, Bzx, Nuo,…

Các thông số cần quan tâm trong Lending

Trong Lending Crypto, dù là DeFi hay CeFi thì bạn bè cũng đều phải chăm sóc đến những thông số kỹ thuật quan trọng sau đây :

Lending Interest Rate – Tỷ lệ lãi suất

Đây là tỷ suất nhận lãi suất vay khi bạn bè triển khai cho vay 1 đồng coin / token bất kể. Tất nhiên ở vị trí 1 người cho vay ( lender ) bạn bè sẽ mong ước số lượng này càng cao càng tốt .

Lending Time – Thời gian cho vay

Thời gian cho vay là khoảng chừng thời hạn mà đồng coin / token của bạn bè bị khóa và cho người khác vay, sẽ được tính từ lúc khởi đầu cho vay đến lúc kết thúc cho vay, khi bạn bè đã nhận được hàng loạt cả vốn lẫn lãi của khoản vay .
Thông thường, những nền tảng sẽ cung ứng cho lender nhiều khung thời hạn để lựa chọn cho vay, ví dụ như 7 ngày, 14 ngày, 28 ngày, 30 ngày hoặc 90 ngày. Trong khoảng chừng thời hạn này, bạn bè sẽ không hề rút lại số vốn mà mình đã cho vay cho đến thời hạn đáo hạn .

Lending Assets – Tài sản cho vay

​Nền tảng nào càng nhiều loại coin cho phép lending thì sẽ người dùng sẽ càng có nhiều lựa chọn để thực hiện Lending Coin.

Lending Total Value Locked – Tổng giá trị bị khóa 

Được hiểu là tổng lượng gia tài bị khóa ( lock ) bên trong nền tảng. Con số này biểu lộ mức độ chăm sóc và tham gia của người dùng tới nền tảng đó. Càng nhiều gia tài được lock bên trong nền tảng thì càng tác động ảnh hưởng tới giá của đồng coin đó .

Bản chất hoạt động của Lending

Cách hoạt động của Lending trên các sàn giao dịch

Lending coin (vay coin) để làm fund cho các dịch vụ Margin Trading, đây là một hình thức giao dịch ký quỹ, trader sẽ vay thêm 1 phần coin từ sàn để làm đòn bẩy cho giao dịch của họ. Vậy lượng coin vay thêm này từ đâu ra? Có hai cách để sàn có coin cho trader vay, đó là:

• Cách 1: Dùng coin từ quỹ dự trữ của sàn. Cách này sàn sẽ gặp phải vấn đề nếu lượng ký quý lớn, dẫn tới lượng cho vay lớn, và lúc này sàn phải có quỹ dự trữ cực lớn để đủ cho trader vay.
• Cách 2: Vay coin từ người dùng với lãi suất nhất định (ví dụ là A%). Sau đó, dùng coin đó cho vay trong Margin Trading với Margin Fee (ví dụ là B%). Thường là A% < B%.

Cách số 2 là cách tương đối phổ cập mà những sàn đang vận dụng để sử dụng cho Margin Trading của họ. Và A % thường nhỏ hơn B %, nên với bài toán Margin Trading, sàn luôn luôn auto lãi ở lãi suất vay cho vay .
Đó cũng là nguyên do những sàn có Margin Trading thường đi kèm với Lending. Anh em tìm hiểu thêm bảng bên dưới để so sánh được 2 tỉ lệ này .

Phí cho vay và vay trên sàn Binance và Gate

Cách hoạt động của các nền tảng Lending

Khi Lending trên những sàn, những đồng coin tham gia lending sẽ được sàn đưa vào chính sách cho vay Margin Trading .
Còn so với những nền tảng Lending, lượng coin tham gia lending sẽ được dùng để cho những người đi vay ( borrowers ) vay lại. Mặt khác, những nền tảng sẽ đứng ra làm trung gian và hưởng lợi từ chênh lệch giữa lãi suất vay vay và cho vay .

Ví dụ: Nền tảng NEXO bao gồm cả dịch vụ lending (cho vay) và borrowing (đi vay) cho người dùng. Sàn lúc này sẽ đứng ra với vai trò là trung gian. Vì NEXO là bên thứ 3 trung gian nắm giữ lượng coin tham gia lending và lãi suất, nên họ thuộc nhóm CeFi (tài chính tập trung).

Lãi suất Vay và Cho vay trên NEXO

Tác động của Lending tới giá Coin

Theo chính sách cho vay ( Lending ), những đồng coin tham gia lending sẽ bị khóa trong một khoảng chừng thời hạn nhất định. Việc này sẽ ảnh hưởng tác động tích cực tới những đồng coin đó .

• Total Valued Lock (TVL) khi lock coin khiến cung lưu thông của đồng coin đó bị giảm trong một khoảng thời gian cho vay.
• Nhu cầu mua coin để tham gia lending tăng.

Các yếu tố này theo đúng kim chỉ nan sẽ tác động ảnh hưởng giúp giá coin tăng lên. Tuy nhiên, còn yếu tố khác ảnh hưởng tác động tới giá của coin đó, khiến giá phần nhiều không tăng, đó là lượng coin tham gia lock là quá nhỏ so với tổng cung của nó, khiến tác động ảnh hưởng từ nhu yếu mua vào và giảm cung phần nhiều không ảnh hưởng tác động .

Ví dụ: Với trường hợp của Binance Coin (BNB), khi Binance thông báo về nền tảng lending của họ cho tới lúc bắt đầu cho lending. Giá BNB thay đổi từ $26.26 USD xuống $25.37, giảm 3.4%. Tổng lượng coin bị khóa trong lending chỉ là 200,000 BNB, chiếm 0.129% tổng lưu thông của BNB.

Bên cạnh đó, Lending cũng chính là một game của sàn thanh toán giao dịch có Margin. Đây là thuyết thủ đoạn mà mình và team đã nhìn ra, đồng đội hoàn toàn có thể tìm hiểu thêm, như sau :

• Trong lending, sàn sẽ nắm giữ 1 lượng coin lớn (từ các lenders gửi vào).
• Sàn có thể xả coin bằng cách dùng lượng coin đó để bán xuống, khiến giá giảm mạnh.
• Sau đó lại dùng tiền để mua vào với giá thấp hơn.

⇒ Từ đó ngày càng tăng được lượng coin họ nắm giữa .

Ví dụ: Ngày 28/8/2019, Binance bắt đầu cho lending đồng BNB. Giá BNB = $25.37 USD. Thời điểm thấp nhất so với lúc đó là $14.2 USD ngày 26/9/2018. 

Trong khoảng chừng thời hạn 28 ngày đó, có 7 lần Binance Lending với đồng BNB, và tổng số có 2,643,040 BNB được khóa trong Lending, chiếm 1.7 % tổng cung .
Tuy số lượng này cảm xúc nhỏ, nhưng ở vị thế một sàn thanh toán giao dịch và nắm giữ nhiều coin BNB thì việc đẩy giá coin của họ đi xuống là một việc không khó .

Biến động giá trong 27 kể từ ngày Binance mở màn được cho phép Lending

Tổng kết

Ở phần trên của bài viết, mình đã trình làng với bạn bè về Lending là gì trong thị trường Crypto. Hy vọng bạn bè đã nắm được tổng quan về nó và lựa chọn cho mình được hình thức lending tương thích với nhu yếu của mình .
Coin98 hiện đã có một bài viết nghiên cứu và phân tích nâng cao hơn về mảng Lending bên trong từng hệ sinh thái DeFi, trải qua những đặc thù, phân loại, tiến trình tăng trưởng cùng những nghiên cứu và phân tích tài liệu, từ đó dự phóng tương lai và tìm thấy thời cơ góp vốn đầu tư với Lending. Anh em hoàn toàn có thể tìm hiểu thêm thêm dưới đây .

Source: https://suanha.org
Category : Thị Trường