Tư vấn và Quản lý Smart Invest: Dòng tiền âm nặng, nợ tăng ‘chóng mặt’

Ông Trần Minh Tuấn và vợ là những nhà sáng lập của Smart Invest

Công ty TNHH Tư vấn và Quản lý Smart Invest ( viết tắt là Smart Invest ) vừa có văn bản công bố thông tin hiệu quả phát hành trái phiếu ngày 30/6/2022 gửi lên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành Phố Hà Nội ( HNX ) .
Cụ thể, trong ngày 30/6/2022, Smart Invest đã hoàn tất thương vụ làm ăn chào bán 200 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp riêng không liên quan gì đến nhau, với kỳ hạn 5 năm, đáo hạn ngày 30/6/2027 .
Tuy nhiên, những cụ thể quan trọng khác về lãi suất vay, gia tài bảo vệ ( nếu có ), trái chủ, bên sắp xếp phát hành, mục tiêu phát hành … đã không được Smart Invest san sẻ thoáng đãng theo pháp luật. Điều này hoàn toàn có thể khiến nhà góp vốn đầu tư, cơ quan quản lý không hề chớp lấy được mục tiêu kêu gọi vốn lớn của doanh nghiệp này .

Trước đó, ngày 21/3/2022, Smart Invest cũng huy động 376,8 tỷ đồng trái phiếu với kỳ hạn 10 năm. Như “một nét truyền thống”, các thông tin liên quan khác đều bị nhà phát hành này giữ kín.

Bạn đang đọc: Tư vấn và Quản lý Smart Invest: Dòng tiền âm nặng, nợ tăng ‘chóng mặt’

Tư vấn và Quản lý Smart Invest do ai sở hữu?

Theo khám phá của phóng viên báo chí, Công ty TNHH Tư vấn và Quản lý Smart Invest ( Smart Invest ) là đơn vị chức năng có liên hệ mật thiết với Công ty CP Đầu tư Sao Thăng Long ( sàn : HNX, mã CK : DST ) và Công ty CP Chứng khoán Smart Invest ( UPCoM : AAS ) .
Thành lập từ năm 2010, tính đến cuối tháng 3/2020, Smart Invest có nhiều năm là thành viên của DST – tiền thân là Công ty CP Sách và Thiết bị giáo dục Tỉnh Nam Định, một doanh nghiệp nhà nước, đã cổ phần hóa vào năm 2005 .
Qua nhiều lần đổi khác cơ cấu tổ chức cổ đông, theo số liệu công bố vào tháng 8/2022, ông Lê Trường Giang ( SN 1984 ) là người nắm số CP chi phối với 66,347 %, theo sau là ông Nguyễn Quốc Đạt ( SN 1997 ) với tỷ suất 33,653 % vốn điều lệ sót lại .
Trước đó, DST đã hạ tỷ trọng tại Smart Invest xuống dưới ngưỡng 50 % và triển khai thoái hàng loạt vốn vào cuối năm 2021. Mặc dù về mặt sở hữu Smart Invest không còn tương quan đến DST nữa, tuy nhiên trên thực tiễn ông Lê Trường Giang là một thành viên hạng sang của DST, từng là đại diện thay mặt pháp lý Trụ sở của DST tại Thành Phố Hà Nội, trước khi Trụ sở này bị giải thể vào năm 2018 .
Tổng giám đốc kiêm người đại diện thay mặt pháp lý của Smart Invest là ông Nguyễn Đức Hiếu ( SN 1982 ). Được biết, ông Hiếu là người có nhiều năm kinh nghiệm tay nghề trong nghành nghề dịch vụ ngân hàng nhà nước, , từng đảm nhiệm vị trí Phó quản trị HĐQT AAS tiến trình 2017 – 2018, và quản trị HĐQT quá trình 2018 – 2021 .
Sau khi không bổ nhiệm bên AAS ít lâu, ông Hiếu mở màn tham gia HĐQT của DST từ cuối tháng 7/2021 và ngay lập tức được bầu làm quản trị HĐQT vào đầu tháng 8/2021 .
Và trong một Nghị quyết HĐQT được phát hành cuối năm 2021, AAS đã trải qua thanh toán giao dịch trái phiếu do Smart Invest chào bán với giá trị tối đa là 150 tỷ đồng. HĐQT giao và chuyển nhượng ủy quyền cho bà Ngô Thị Thùy Linh, quản trị HĐQT quyết định hành động và thực thi những việc làm tương quan theo đúng pháp luật .
Không nhiều người biết rằng, bà Ngô Thị Thùy Linh, và chồng là ông Trần Minh Tuấn – Phó quản trị HĐQT AAS lại là những thành viên sáng lập nên Smart Invest. Thời điểm cuối năm năm ngoái, vợ chồng bà Linh ông Tuấn nắm tới 87,53 % vốn điều lệ doanh nghiệp, sau đó nhượng lại hàng loạt cho phía DST .
Hiện, ông Tuấn vẫn đang giữ một ghế Thành viên HĐQT của DST. Như vậy, hoàn toàn có thể thấy dù hiện tại Smart Invest đã tách biệt, độc lập với DST và AAS, tuy nhiên thực ra quyền quản lý và điều hành vẫn đến từ một nhóm người rất đơn cử .

Nợ vay tăng “chóng mặt”

Nhìn lại năm 2021, sau những biến động về cấu trúc thượng tầng, hoạt động kinh doanh của Smart Invest cũng có nhiều đổi khác. Theo tài liệu Kinh tế Chứng khoán Việt Nam thu thập được, từ một doanh nghiệp không ưa nợ nần, Smart Invest bất ngờ chứng kiến nợ phải trả tăng “phi mã” từ 116,5 tỷ đồng lên 694,4 tỷ đồng, gấp 6 lần so với năm 2020.

Xem thêm: Top 11 trung tâm dịch vụ tư vấn du học Mỹ uy tín tại TPHCM

trái lại, vốn chủ sở hữu vẫn duy trì quanh mức 225 tỷ đồng, ngang ngửa vốn điều lệ. Tính ra, tỷ suất nợ trên vốn của Smart Invest thời gian 31/12/2021 là hơn 3 lần .
Nguyên nhân chính dẫn tới sự ” phình ” ra nhanh gọn của nợ phải trả nằm ở khoản mục Phải trả dài hạn khác với 294 tỷ đồng ; ngoài những, Smart Invest phát sinh khoản vay dài hạn 362 tỷ đồng, gấp hơn 3 lần so với năm trước .
Bên kia bảng cân đối kế toán, Smart Invest phân chia hầu hết gia tài vào khoản mục Phải thu về cho vay thời gian ngắn ( 123,6 tỷ đồng ) và Phải thu thời gian ngắn khác ( 413 tỷ đồng ) ; cùng đó, lượng tiền mặt tăng đáng kể lên 118 tỷ đồng .
Trong toàn cảnh nợ tăng hàng trăm tỷ đồng, tuy nhiên, tác dụng kinh doanh thương mại của Smart Invest chưa thể khởi sắc, vẫn còn khá lận đận, nhọc nhằn. Cụ thể, sau 3 năm liên tục không phát sinh lệch giá thuần ( 2018 – 2020 ), doanh nghiệp đã hoàn toàn có thể thu về 5,8 tỷ đồng từ hoạt động giải trí cốt lõi và gần 21 tỷ đồng từ hoạt động giải trí kinh tế tài chính .
Tiếc rằng, ngân sách kinh tế tài chính tăng mạnh lên 26,8 tỷ đồng, đã ” đánh bay ” hàng loạt sự nỗ lực của doanh nghiệp, khiến Smart Invest chịu lỗ 1,5 tỷ đồng trong năm 2021, trong khi năm trước lỗ 14 triệu đồng .
Đáng lưu tâm, dòng tiền thuần kinh doanh thương mại cũng âm nặng với 187 tỷ đồng, gấp cả chục lần năm 2020. Tình trạng này là do những khoản phải thu của Smart Invest tăng quá mạnh ( 323 tỷ đồng ), trong khi cùng kỳ là 19,7 tỷ đồng .
Dòng tiền thuần góp vốn đầu tư cũng âm khá nặng, bởi doanh nghiệp chi ra 121,6 tỷ đồng cho những đối tác chiến lược khác vay. Chính vì dòng tiền kinh doanh thương mại lẫn góp vốn đầu tư âm tổng số hơn 300 tỷ đồng, nên buộc lòng Smart Invest phải đi vay để bù đắp thiếu vắng, với 593,1 tỷ đồng, trong khi trả nợ gốc vay chỉ 167,5 tỷ đồng. Dễ thấy, chênh lệch giữa lượng tiền vay – trả lên đến 425 tỷ đồng .
Như vậy, Smart Invest thực tiễn đang nhờ vào vào việc đi vay, cũng nghĩa là ngày càng nhờ vào hơn vào những chủ nợ. Hệ số nợ cao, lãi vay đè nặng, dòng tiền có tín hiệu mất cân đối, rủi ro đáng tiếc kinh tế tài chính cho Smart Invest rõ ràng không phải nhỏ .
Sang năm 2022, trong điều kiện kèm theo vốn chủ sở hữu không được củng cố thêm, việc Smart Invest liên tục kêu gọi hơn 576 tỷ đồng trái phiếu sẽ tạo ra một áp lực đè nén kinh tế tài chính rất lớn. Thị trường kinh tế tài chính, sàn chứng khoán vẫn lộ rõ sự ảm đạm, diễn biến bất lợi chắc như đinh sẽ không hề giúp tình hình ở Smart Invest bớt stress, và làm yên tâm những nhà đầu tư, chủ nợ của họ .
Dưới sức ép kinh tế tài chính, Smart Invest đang tính bán bớt gia tài của mình, đơn cử là 8 triệu CP của Công ty CP Green Island – đơn vị chức năng thực thi dự án Bất Động Sản biệt thự nghỉ dưỡng hạng sang nghỉ ngơi và du lịch sinh thái xanh tại xã Thung Nai, huyện Cao Phong, tỉnh Hòa Bình. Dự án này có quy mô 16,3 ha, tổng mức góp vốn đầu tư 380 tỷ đồng .
Bên mua dự kiến là Công ty CP Tập đoàn Khách sạn Đông Á ( HOSE : DAH ), với giá chuyển nhượng ủy quyền dự kiến 10.000 đồng / CP. Nếu thương vụ làm ăn diễn ra như kỳ vọng, Smart Invest sẽ thu về 80 tỷ đồng, cho 40 % CP tại Green Island .

Được biết, một cổ đông khác tại Green Island là Công ty CP Tập đoàn MBG (HNX: MBG), đang nắm 20% cổ phần, căn cứ theo báo cáo tài chính bán niên của MBG.

Xem thêm: Top 11 trung tâm dịch vụ tư vấn du học Mỹ uy tín tại TPHCM

Trước khi lên sàn sàn chứng khoán vào tháng 7/2020, ngay từ đầu năm đó, Công ty CP Chứng khoán Smart Invest – AAS đã vi phạm hàng loạt pháp luật sàn chứng khoán, ví dụ như không lưu giữ không thiếu hồ sơ, tài liệu, tài liệu, chứng từ tương quan đến hoạt động giải trí của công ty sàn chứng khoán ; vi phạm pháp luật về thanh toán giao dịch ký quỹ sàn chứng khoán ; sắp xếp người chưa có chứng từ hành nghề sàn chứng khoán thực thi nhiệm vụ, vị trí mà theo lao lý pháp lý phải có chứng từ hành nghề sàn chứng khoán … Trước những vi phạm trên, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã phát hành quyết định hành động xử phạt hành chính 365 triệu đồng so với doanh nghiệp . Cũng trong năm 2020, một nhà đầu tư của Công ty CP Đầu tư Sao Thăng Long ( DST ) bị xử phạt hành chính và buộc nộp lại 3,3 tỷ đồng là số tiền thu lợi phạm pháp có được do triển khai hành vi thao túng thị trường so với CP DST. Đây là trường hợp rất hy hữu về thao túng giá CP trên thị trường vào thời gian đó .

Source: https://suanha.org
Category : Tư Vấn